国泰产险未出亏损“泥潭”,蚂蚁金服为何加码5个亿?

发布日期:2019-04-08

    下载APP 阅读本文更深度报道  12月19日,国泰财产保险有限责任公司(下称“国泰产险”)发布增资公告称,经国泰产险2018年12月4日股东书面一致同意,决定各股东按公司现有股权结构等比例认购资本金,共增加注册资本10亿元人民币。按现有股权结构等比例认购资本金,浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司(下称“蚂蚁金服”)认缴5.1亿元。  增资完成后,蚂蚁金服持股51%不变,仍为国泰产险的第一大股东,国泰产险注册资本由16.33亿元增加至26.33亿元。  从2016年蚂蚁金服首次增资国泰产险8.3亿元,持股51%成为其控股股东,到最新一轮增资,蚂蚁金服已在国泰产险身上花了13.4亿元。  加码财产险布局?  据国泰产险年报显示,国泰产险近年一直处于亏损中。2016年、2017年分别亏损1.62亿元、0.92亿元。  同时国泰产险偿付能力充足率接近监管红线。根据保监会要求,保险公司应当具有与其风险和业务规模相适应的资本,确保偿付能力充足率不低于100%。截至2018年第三季度末,国泰产险的综合偿付能力充足率为167.95%,增资迫在眉睫。  那么,面对国泰产险的亏损业绩,蚂蚁金服为何还要增资呢?  独角金融(微信公号:uni-fin)翻看国泰产险偿付能力报告发现, 2018年前三季度保险业务收入分别是5.86亿元、7.74亿元、8.62亿元,比去年全年增长超过70%,并且在2018年一季度净亏损0.38亿元后,二季度、三季度净利润实现扭亏,分别获得0.039亿元和0.042亿元的微小盈利。  同时,在蚂蚁金服首次增资后,国泰产险收入结构发生了明显的变化。2016年以前,国泰产险的保费收入大头长期被车险占据,直到2017年,责任险收入从上一年的0.95亿元增至7.94亿元,涨幅高达736%,超过车险,成为第一大收入来源。当时,国泰产险对外表示,责任险收入上涨,主要是由于在账户安全险等方面发力。  事实上,目前来看除了国泰产险外,支付宝账户安全险还由太平保险、永安保险、国寿保险、中国人民财产保险承保,而永安保险的账户安全险仅有存量保单,并无新单。蚂蚁金服也借助账户安全险,完成了财产险的布局。  蚂蚁金服此次增资是否为了加码财险布局?独角金融向蚂蚁金服求证该问题,对方表示不予置评。  相互保折戟  就在此次增资前,蚂蚁金服在“相互保”上跌了一大跤。  10月15日,蚂蚁保险、信美人寿相互保险社(以下简称“信美相互”)联合推出的“相互保”正式上线,一个多月以来,“相互保”用户超过了2000万。  然而“相互保”的美梦还没做太久,监管部门要求信美相互自11月27日12时起停止以相互保大病互助计划形式销售《信美人寿相互保险社相互保团体重症疾病保险》。  该产品并没有被支付宝抛弃,官方称将其升级为“相互宝”,不再对接《信美人寿相互保险社相互保团体重症疾病保险》。也就是说,相互宝产品彻底脱离保险、转型为互助计划。  独角金融(微信公号:uni-fin)曾就其涉嫌违规的具体细节,以邮件形式向信美相互方面核实。信美相互在回复中称,“关于‘涉嫌存在未按照规定使用经备案的保险条款和费率’目前尚未得到监管进一步明确回复。我社未在‘相互保大病互助计划’的宣传页面中对消费者进行充分的风险提示,如未明确标明‘相互保’为保险产品,未明确指出保险人、被保险人、受益人各方主体,未明确告知0元加入非不需要交纳费用等。”  相互保事件与国泰产险增资中间仅仅隔了一个月,毕竟寿险业务上绊倒了,财产险业务不能在搞砸了。  蚂蚁的保险系布局  蚂蚁系的险企除了国泰产险和信美相互外,还有一家不能不提——众安在线财产保险股份有限公司(下称“众安在线”)。  众安在线于2013年10月获保监会批准成立,一出生便含着金钥匙,股东包括蚂蚁金服、腾讯、平安保险,外界称其有三驾马车(马云、马化腾、马明哲)护航。2017年9月,众安在线港股上市,蚂蚁金服是众安在线的第一大股东,占股16.04%,截至2018年上半年,蚂蚁金服的持股比例变为13.5391%,但第一大股东的地位不变。  不过,上市后的众安在线无论是盈利还是股价并不尽如人意。港股公告显示,由于业务处于早期发展阶段,众安在线2017年净亏损9.964 亿元,而2018年上半年盈利情况仍旧没有好转,净亏损达6.668亿元。截至12月20日收盘,众安在线最新股价为26.35港元/股,与比起上市那天69港元/股的开盘价,其股价已跌去六成,市值也大幅缩水。  而蚂蚁金服投资成立的另一家险企信美相互于2017年5月获得中国保监会开业批复,是国内首家成立的相互人寿保险组织。信美相互的股东为蚂蚁金服、天弘基金、腾邦国际(300178股吧)等9家企业,蚂蚁金服曾强调,信美相互是蚂蚁金服发起成立的相互保险机构,是蚂蚁生态的重要成员,其将和信美相互等合作伙伴一起,通过技术和科技,产出用户真正需要的产品,服务好用户。  独角金融注意到,2017 年,蚂蚁金服旗下的蚂蚁会员(北京)网络技术服务有限公司以团体保险方式向信美相互投保《信美相互健康颂少儿保(A 款)团体疾病保险》。2018 年上半年,该保险合同下的保费收入合计1069.65万元。  但信美相互的经营业绩也不容乐观。2018年上半年,信美相互总资产为15.6亿元,较2017年增长4%,实现营收1.78亿元,可是净亏损5118万元。  蚂蚁金服入股的三家险企净利润并不好看,为何仍在持续发力?  保险行业分析师李林曾向独角金融(微信公号:uni-fin)表示,“保险与银行类似,都可以设立资金池。保险公司首先根据预定利率、预估赔付比率、预估的营业费用等来确定保费水平,通过保险产品向投保人收取保费。获取保费后,除了留下一部分应对赔付的准备金以及用于运营的资金外,都可以用来进行投资,获取投资收益。”  你看好蚂蚁金服,以及蚂蚁系险企的未来吗,在评论区留言与我们讨论吧。本文首发于微信公众号:独角金融。文章内容属作者个人观点,不代表网立场。投资者据此操作,风险请自担。

    

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